鲍威尔出席一连两天的国会听证会,先是承认美国有面对衰退机会,随后则表示对抗通胀承诺是无条件的,并按计划进行加息压抑通胀。虽然鲍威尔讲话为金价带来压力,但明显跌幅未有放大,这反而是利好金价的讯号,因为坏消息并未有带来金价崩溃,正代表市场有一定资金支持。
市场解读为美联储有意制造技术衰退以压抑通胀,相信市场继续关注美国衰退的风险是否递增,同时,有关衰退风险是否浅层及短周期,这反而吸引资金低吸资产,金价受惠力度较为一般;反之若市场认为美联储制造的技术衰退同时触发系统问题,衰退则有机会是深层及中长时期,这场景下,金价的支持则较为强大。
但由于疫情及地缘政治紧张未见解决,加上中期选民主党失去国会主导权机会较大,相信技术衰退带来假希望后,真正的中长期衰退风险会随之而来,特别若民主党失去国会主导权下,拜登政府无力再推出大型救市方案,而通胀持续高企下,美联储亦难以减息,衰退周期较大机会延续至2024年,要待新一任政府的施政改革。
本周新公告的美制造业PMI大幅差于预期见52.4%,预期为56%,前值为57%,数据己经反映经济活动正在快速放缓,未来留意PMI会否跌至50下方,若此,可看为经济活动收缩,同是步入衰退讯号。此外,初请失业金人数回升至5个月高位,暗示劳动力市场人力紧张情况有机会放缓。加上英国CPI扬升9.1%,亦在本周为金价带来支持。
相信市场续关注9,11,12月及全年加息预期变化,以及经济衰退风险。当市场认为美国步入经济衰退机会增加,对金价的支持就会进一步上扬,而加息预期亦会受压。
本周一为美国假期,所以行情收窄,而由于周三及四晚鲍威尔出席美国国会听证会,不明确的讲话内容为金价带来压力,而周三英国CPI升至40年高位,及周四晚美国制造业PMI大幅回软亦为金价带来支持,但整体金价受制在区间整固的行情当中。
过去一周金价在各时段主体表现:
2022年 | 亚盘 | 欧盘 | 美盘 |
06-13(一) | 震荡偏软 | 震荡偏软 | 放量下挫(加息75点子预期升破90%) |
06-14 | 反抽 | 下挫 | 下挫(美债息升破3.4%) |
06-15 | 反抽 | 反抽 | 先挫后扬(FED加75点子,讲话鸽派) |
06-16 | 震荡 | 下挫 | 反抽(数据疲软,衰退忧虑) |
06-17 | 下挫 | 反抽(日央行鸽派) | 放量下挫(鲍讲话及美联储承诺压抑通胀) |
06-20(一) | 窄区反抽 | 窄区下挫 | 窄区震荡(美国假期) |
06-21 | 窄幅下挫 | 窄区震荡偏软 | 先扬后挫 |
06-22 | 下挫 | 放量反抽(英通胀走强) | 下挫回软(鲍:维持加息) |
06-23 | 窄幅反抽 | 下挫 | 先扬后挫(PMI偏软/鲍:维持加息) |
美期货市场加息预期变化:留心9月加息75点子预期持续回软。
数据日期 | 7月加息75点子机会 | 9月加息75点子以上机会 |
2022-06-15(FOMC) | 76% | 29.9% |
2022-06-16 | 86.2% | 34.5% |
2022-06-17 | 86.2% | 36.2% |
2022-06-20 | 99.5% | 42.1% |
2022-06-21 | 98.1% | 50% |
2022-06-22(鲍听证) | 95.7% | 44.8% |
2022-06-23(鲍听证) | 96.9% | 35% |
新一周全球重要经济事件:
新一周最大焦点:G7会议、油组会议、美联储官员讲话、北约会议、拜登外访欧洲国家、美国中期选摇摆州初选。此外,同时留意疫情及乌俄战事的发展。美国将公告多个重要反映经济状况的数据,包括对通胀有指引作用的PCE物价指数及耐用品订单,同时反映经济速度的消费信心及GDP数据。
G7会议会在新一周下半周进行,留意会否有重大的倡议,包括会否有进一步制裁俄罗斯的行动,同时间北约会议或公告芬兰、瑞典及乌克兰入欧决定,近期有报导指立陶宛有意挑惹俄罗斯,并按照美国要求试图引发俄罗斯攻击北约成员国,乌俄局势在新一周确有升级的危机。
对通胀有指引作用的PCE物价指数及耐用品订单亦预期上扬,暗示通胀见顶的说法站不着脚,关注通胀压力下的加息预期,特哪是9月加息75点子及全年加息幅度的变化,现在全年加息幅度预期在3.5%,若数据公告后预期抽升,则打击金价。而反映经济速度的消费信心及GDP数据则预期持续偏软,或增加经济衰退忧虑,对金价带来支持。
此外,留意,周二晚美联储鹰派官员冀利(Mary Daly)会进行讲话,过去其曾表示应大幅加息75点子以上,及加开特别加息会议。若新倡议加息100点子以上,或年低前加息至4厘以上,或加开特别加息会议,料金价有机会面对压力。反之,若鹰派官员讲话转向鸽派,比如忧虑大幅加息造成衰退,料金价有较大支持。
黄金进阶技术分析:
金价小时图下行轨道延续,维持回试4月18日及6月3日内反射线(日图,红),失守6月15,16日底升轨(小时图,黄;先排除17日FOMC情绪噪音底) ,较大机会重试120,130周线(1819,1802),在喇叭形态下,下方破位料有较大沽压,或要到140,150周线才有支持。若能回稳120,130周线,相信会再次上试4月18日及6月3日内反射支持线(日图,红),及6月15,16日底升轨,突破看5月16日及6月1,7日的内升轨(日图,土黄),突破看5月24日喇叭形态顶阻力线(日图,蓝)及120天线,接近3月8日及4月18日重要下行阻力线,料战后重要阻力线有较大阻力,突破则暗示金价弱势结束,可以先看4月18日跌浪菲波50%(1892)及 61.8%(1917)。
留意5月24日喇叭形态顶阻力线(日图,蓝)及喇叭的下方支持线(浅蓝),除了运用趋势线,保力加线续有效,可结合5,10及中轴作保力加操作。
按喇叭形态及内三角形,若沿4月18日及6月3日内反射线下破6月14日底部,料下试喇叭底部,下行幅度是喇叭的高度,目前即6月13日的高低距离(1879-1807=72),以内测6月16日高点为参照,下方目标接近1785(接近140周线)。
周图可见130周线获支持,但形态上是回试周图保力加中轴乏力回软的格局,未完成下行走势,所以后市金价有需要下试130,140周线才完成下行的运转,触底后沽盘力量释放后才更有力回复强势
重要支持及阻力线
阻力线:5月24日喇叭形态顶阻力线(日图,蓝)(1882) ,5月线
阻力线(强):4月18日下行菲波38.2%(1867),120天线
阻力线:5月13日升轨(土黄)(1862)
阻力线:20天线(1843)
震荡区:5,10天线(1837)
震荡区:5月16日升浪菲浪50%(1832) ,4月18日跌浪菲浪23.6%(1836)
震荡区:4月18日及6月3日顶内趋势线(红)(1825)
支持线:5月16日升浪菲浪61.8%(1821) ,120周线(1819)
支持线:5月16日升浪菲浪78.6%(1806) ,130周线(1802)
支持线(强):喇叭底5月25日及6月14日底线(1788)
支持线:140,150周线(1779,1760)
金价周期推盘:关注点为4月18日及6月3日顶内趋势线
1)双底反弹:下试6月14日底区间站稳,反弹测月8日及4月18日顶下行阻力线(粉),同为6月16日顶区,结合为颈线。突破先看喇叭顶。突破看5月16日及6月上旬升轨阻力,接近5月5日顶及战后高区底。
2) 喇叭下破:上试120天线失败,回喇叭底部。
白银日图一浪低于一浪,未能回到5天线上方及突破6月6日跌浪阻力线维持看淡。6月6日跌浪阻力线接近20天线,破位看6月区顶,未能破区顶或维持大区间震荡,5月13日底部20.45为重要支持,失守看FB138%(19.6,19.9区间)。及FB161.8%(19.95)。料50天线及10月线(23.17)区间阻力较强,突破视回复中线强势。
债息3.2%遇阻力,料后续或在3.2%至2.7%区间整固。美元呈顶三角,上破看105顶,失三角底看50天线,破105顶,突破看106,107.3,在5天线及30小时上方维持强势。50天线有较强支持。
金价10大关注点:
1. 西方国家会否参与乌克兰战事?
2. 乌俄和谈会否达成协议,同时俄方撤军?
3. 乌俄战事会否触发核危机?
4. 美联储加息预期变化?
5. 美国就业及经济发展?
6. 恶性通胀能否受控?
7. 央行购买黄金状况?
8. 黄金返回10淘金