美国总统特朗普指示美国贸易代表再向中国价值2000亿美元的商品征收10%的额外关税。特朗普表示,此举是为了报复中国对500亿美元商品加征关税的决定。特朗普还威胁称,如果中国再次提高关税以应对美国的最新举动,美国将再向另外2000亿美元的商品征收额外关税。
随后中国商务部发表声明称,如果美方失去理性、出台清单,中方将不得不采取数量型和质量型相结合的综合措施,做出强有力反制。在贸易战阴霾的笼罩下,A股三大股指全线下跌,两市近500只个股跌停。此外,内盘期货也大幅跳水,棕榈跌停,橡胶大跌6%,铁矿石跌4.5%,双焦跌超3%。另外,在岸人民币盘中连破6.46、6.47关口,收报6.4743,日内贬值575个点。
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周三(6月20日),中国原油期货早盘冲高回落,一度涨近1%至465.7元/桶,但是之后迅速回落,一度翻绿至460元下方,最低触及458.8元。之后逐步反弹,再度翻红。截至午盘收盘,上海国际能源交易中心原油期货主力合约SC1809收报463.3元/桶,涨幅0.56%,成交量超20万手。
国际原油市场方面,6月19日,WTI原油期货收跌1.2%,报64.9美元。布伦特原油期货收跌0.36%,报74.67美元。
北京时间周三(6月20日)凌晨,美国石油学会(API)公布的数据显示,美国截至6月15日当周API原油库存减少302万桶,预期为减少273.3万桶。汽油库存增加211.3万桶,预期为减少50万桶。精炼油库存增加75万桶,预期为减少36.7万桶。数据公布后,油价短线小幅震荡下行。
知名金融博客零对冲表示,WTI油价未能反弹并站稳65美元上方,投资者预计本周原油库存下降,虽然最终API数据印证了投资者的预期,但汽油库存意外大幅增加,施压油价短线小幅回落。
日内聚焦EIA,普氏能源表示,截至6月15日当周,预计美国EIA原油库存将减少370万桶,预计美国EIA汽油库存将减少100万桶,预计美国EIA精炼油库存将减少70万桶。
但市场重磅事件是6月22日石油输出国组织(OPEC)将与包括俄罗斯在内的非OPEC产油国在维也纳召开会议,此次会议将讨论未来供应政策。
OPEC的实际领袖、全球最大原油出口国沙特以及俄罗斯均力促放松从2017年开始实施的供应限制。包括伊朗在内的其他OPEC国家反对此举,担心这会导致油价大跌。
近期盘面弱势的原因,可归因为以下四点:
第一,资金面存隐忧。对于全市场而言,资金面并没有太大问题,央行6月合计投放6630亿元MLF,为市场提供了充裕的现金流,Shibor一周利率在2.8%附近浮动,也从侧面印证了资金面无碍。但对于股市而言,局部却存在较多隐忧,一方面自6月15日当周开始,A股连续四周限售解禁规模超700亿元,另一方面上周CDR基金正式募集,同时工业富联上周开板对场内资金起到一定分流作用。尽管全市场资金相对充裕,但权益市场量能不济,缺少增量资金,一定程度上造成市场情绪谨慎。
第二,股权质押风险暴露。自上周四起,个股出现闪崩潮,如贵人鸟、波导股份等多只个股盘中跌停。上述跌停股普遍呈现如下特征:一是重要席位含有信托计划或是资产管理计划的身影,二是个股股权质押比例偏高,三是流动性不佳,四是个股业绩或多或少存在一定的问题。在信用风险不断扩张的背景下,资金回避高质押比例的个股成为当下的共识,而民企占比较高、流动性不佳的小盘股随后成为连带调整的对象。
第三,宏观经济数据难以提供正向预期。从结构来看,5月数据呈现微观强、宏观弱的特征,六大电企耗煤量、钢铁日均产量维持在绝对高位,而投资、消费等数据却创出多年以来新低。我们认为,微观数据向好难以持续,环保限产叠加春节偏后造成上游开工季整体延迟,微观数据偏暖并不意味着需求旺盛。反观中游行业,在非标转标、中小银行存款荒、PPP整顿的压力下,企业融资链条被切断,资金来源萎缩将限制企业产能的扩张,若后续融资政策不变,内需端拖累生产端是大概率事件。
第四,对于中美贸易冲突的担忧。继美方推出500亿美元征税清单之后,特朗普政府18日威胁将制定2000亿美元征税清单,贸易摩擦有愈演愈烈的趋势。先进制造作为美方遏制中国的主要方向,通讯、计算机等TMT板块领跌。针对这一事件,除关注情绪端的冲击外,后续还需关注汇率端的连锁反应。鉴于欧盟、中国等经济体为减少贸易摩擦所带来的冲击,未来可能偏好弱势货币,主要货币贬值可能令美元重新成为强势货币。
文/穗期宝杨经理