美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周二(9月19日)起将召开为其两天的会议,并将于北京时间周四(9月21日)公布货币政策声明、FOMC点阵图以及经济预期等。市场广泛预期本次会议美联储将开始宣布缩减资产负债表,但预计会上加息的几率为零。外媒指出,联邦公开市场委员会(FOMC)的2020年点阵图是本次利率决议要关注的重中之重。本次美联储利率决议后,其影响力是席卷一大片,死伤无数;或如同飓风哈维、伊尔玛般过眼云烟,随即转为热带风暴,一切最终答案让我们等待周四的答案揭晓!
摩根大通认为,市场最关注FOMC点阵图,预计美联储加息预期不变。与6月份预期相比,预计年内不再进一步加息的美联储公开市场委员会(FOMC)委员数量或将增加,虽然料不足以令点阵图中值下降。对于未来两年的前景,FOMC的看法将继续与目前的市场定价存在差异。摩根大通预计,FOMC对2018年和2019年每年加息3次的预期不会改变,同时预计2020年要么不加息,要么加息一次。
国际现货黄金周二(9月19日)亚市早盘微幅反弹至1307美元/盎司附近,周一(9月18日)由于美债收益率在美联储(FED)之前上涨,提振美元兑一篮子货币走高,同时全球股指与美股均创下纪录新高,金价当天承压大跌逾1%,盘中最低触及1304美元/盎司的近三周低位。本月初,黄金曾一度上涨冲至逾一年高位1357美元/盎司,后开始回落修正之路。同为美元对手盘,欧元近阶段走势与黄金截然不同,在近段时间成为金融市场一个有趣的现象。
欧元表现异常坚挺!
日图中欧元已连续第5根阳线,9月14日曾触及低位1.1838,目前市价1.1980附近。针对于眼下,美联储可能在今年末继续兑现年初的三次加息计划,欧元汇价似乎并不买账。外媒投行表示,欧元/美元任何的下行料将是程度浅且短暂存在的,因基本面因素依旧提供支持。预期欧元/美元交投在1.20附近,目前已经分别上调3个月、6个月和12个月目标至1.19,1.22及1.25;针对此次会议下的美元走势,东京三菱日联预计美联储将在周三维持货币政策决定不变,料宣布开始削减资产负债规模。此举将令美联储成为首个缩表的主要央行,这将对未来的固定收益市场产生重要的心理影响。在近期通胀回升之后,FOMC可能会维持12月升息的观点不变,尽管该决定是刚好平衡的。
笔者认为,欧元汇价技术面若能在周四美联储利率声明后继续保持在1.1850/80上方,未来突破1.2091概率较大。欧元周图中技术指标显示超买迹象正不断回落修正,届时K线与技术指标或再次齐头并进。反之,若欧元跌破1.1850/80,欧元已连续9个月的上涨趋势将画上休止符,年末可看向1.14-1.16。
黄金回调何时停歇?
国际现货黄金周二(9月19日)亚市早盘微幅反弹至1307美元/盎司附近,周一(9月18日)由于美债收益率在美联储(FED)之前上涨,提振美元兑一篮子货币走高,同时全球股指与美股均创下纪录新高,金价当天承压大跌逾1%,盘中最低触及1304美元/盎司的近三周低位。
周一全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加5.32吨,当前持仓量为843.96吨。另外,据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至9月12日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加15346手,至264934手,为连续第9周增持。
黄金自本月初创高点1357后,跌势依然没有“触底”迹象,上周五9月15日金价跌破20日移动平均线对应的1320美元/盎司后,日图中已4连阴,累积跌幅超3%。其原因为:
1、 黄金去年触及1350-1375高位区间后,年末回撤至1121美元/盎司,跌幅近每盎司250美金。本轮高点1357美元/盎司后,虽不至于再次出现200美元以上的下跌空间可能(1357-200=1157),但获利回吐不可避免。
2、 近阶段全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓不断增持,对于黄金短期内升势构成不利,但中长期黄金再次上涨概率依然很大。
3、 美联储即便年末再次加息,其利空因素对黄金而言已被逐步消化,但是全球央行中,英国央行和欧元区欧洲央行随之升息的态度已逐步明朗,非美货币英镑、欧元走强,预计未来非美货币中加息潮随之百花争鸣,对黄金构成不利。
4、 朝鲜半岛局势并无再度升温。朝鲜继续时不时的试射导弹,联合国继续加大制裁力度,美国言下之意所谓准备工作都摆在台子上了,台子上能摆什么呢?纸墨笔砚台之类的文房四宝罢了……正所谓成也萧何败萧何,之前过度炒作的题材目前已视觉疲劳。
笔者曾在上周(9月14日)做黄金汇评时指出,黄金对应今年7月低位1206至本轮高点1357引出的斐波那契23.6%回撤位1320附近或无法获得支撑;则本周有望测试更下方较强支撑对应的1300美元/盎司整数关口附近寻觅支撑。该位置对应2017年4月、6月两大阻力位,目前已转变为金价正常上涨回落的落脚点。如果黄金能保持在重要支撑水平1300上方,那么则有望反弹,随后重启看涨趋势,特别是美元承压于美联储迟迟不能再给加息答案、经济数据总体低迷或者是市场避险情绪重返。因此黄金若能有效守住1295上方,黄金反弹的上行目标依旧指向1350水平,进一步则看向1375。相反,黄金跌破1295区间,更下方或测试1280位置。