周四(9月7日),欧洲央行基本维持了对经济成长和通胀的预估,并暗示可能在10月决定开始缩减购债规模,这提振欧元兑美元升穿1.20大关,且录得近两周最大单日涨幅。同天美盘时段,美国劳工部公布的数据显示,美国一周初请失业金人数为29.8万人,为2015年4月以来最高水平,预估为24.1万人。
由于美国就业数据疲弱,且欧洲央行大致维持经济成长和通胀预估提振欧元,美元指数重挫至91.04关口附近,2015-2016箱体区间(91.9-99)宣告破位;欧元则对应升破8月29日高点1.2069,周五亚盘最高位置1.2089;贵金属方面黄金也同样表现强劲,今日最高录得1357美元/盎司,创去年8月以来最高价位。
欧洲央行9月利率决议
欧洲央行周四(9月7日)欧洲央行维持利率于纪录低位,确认持续每月600亿欧元的净资产购买规模至少至12月,有必要将持续更长时间,直到管委会看到通胀持续地向目标水准方向调整。但随后德拉基讲话尽显谨慎立场,德拉基在记者会上强调,目前欧洲央行在削减QE方面存在疑虑,或将在10月公布有关削减QE的计划,如果10月份没有准备好,可能会进一步推迟宣布削减QE决定。
对欧元的持续上涨,德拉基提到,近期的欧元波动是不确定性的一大来源,欧洲央行正密切关注。他还称,汇率并非目标,欧元汇率对增长和通胀很重要,在做决策时必须将汇率纳入考量,大多数决策者重申了对欧元汇率的担心。
欧洲央行行长德拉吉称,中期前景大体没有变化。上半年经济增长加速超过预期。欧洲央行正关注欧元的波动。通胀将朝着央行目标逐步上升。基础通胀压力仍然低迷。欧洲央行上调2017年GDP增速预估至2.2%,为2007年以来最快。欧洲央行将2018年经济增速预估保持在1.8%不变。欧洲央行将2019年经济增长预估保持在1.7%不变。欧洲央行维持2017年通胀预测在1.5%不变,将2018年通胀预测下调至1.2%,2019年下调至1.5%。
法国兴业银行指出,欧元/美元和收益率差额的相关性表明,虽然欧元/美元上涨速度过快,但方向是正确的。该行认为,欧元/美元可能涨得太快,但趋势是上升的。欧元公允价值仍是1.25-1.33,由于欧洲经济继续复苏而美国经济增长缓慢,欧洲债券收益率相对于美国债券收益率仍将保持上升。虽然欧元/美元需要一段时间才能站上1.25关口,但这将在适当的时候发生,尽管期间可能会出现修正。
哈维飓风影响面殃及美国初请失业金人数
美国劳工部周四(9月8日)公布,美国至9月2日当周初请失业金人数为29.8万人,前值为23.6万人,预期为24.1万人。初请失业金人数增幅创2012年以来最大,因受飓风哈维影响。但美国当周初请失业金数据已经连续131周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。美国参议院周四(9月7日)以80-17的投票结果通过152.5亿美元的哈维飓风救灾法案,同时延长美国债务上限,提供资金维持政府运作至12月8日。这份法案将送达众议院审议。尽管小政府主义的共和党人预计会反对,但鉴于救灾的迫切需求,估计仍会获得通过。
华尔街日报评美国当周初请数据称,受上周的飓风哈维影响,德克萨斯州以及路易斯安那州就业市场受到严重影响,本周初请失业金数据录得大于预期;飓风对经济造成的伤害或将使第三季度商业活动承压。美国劳动部表示,当周初请数据往往并不稳定,尤其是本周一为美国公众假期;数据表明美国当前就业市场仍旧稳健。
笔者在昨日汇评中提到,近期已公布的7月核心PCE物价指数跌至2015年12月以来最低水平;美国8月非农就业人数和失业率交出“不及格”答卷,美国8月非农就业人口增加15.6万,低于市场预期的增加18.0万。美国7月耐用品订单月率增长减少6.8%,也创下近三年最差水平。加上昨晚公布的初请失业金人数受灾区影响突增,美国经济面滑坡并非偶然,而是整体不佳。另外笔者在本月初非农数据前汇评中也提及,德州灾情不仅只针对8月非农数据造成影响,甚至会伤及第四季度非美就业数据。美元滑坡目前无法缓解!
美联储三号人物杜德利看好美国经济未来
美国纽约联储主席、FOMC常任票委杜德利(William Dudley)今晨就美国经济前景和货币政策发表讲话发言时表示,低通胀应会反弹,因此美联储(FED)应继续逐步升息。在通胀疲软的情况下,他的言论不像之前的评论那么强硬。杜德利并未重申三周前的主张,即他预计今年将再升息一次,并称通胀持续低迷的状况令人感到意外。但他强调了美联储的总体预期,即通胀即将反弹,将使其得以继续收紧货币政策。
杜德利表示,“尽管目前通胀略低于我们的较长期目标,我认为继续逐渐退出宽松货币政策仍是适宜的。”他对货币政策拥有永久投票权,也是美联储主席耶伦的亲密盟友。得益于较强的经济增长,失业率下降以及强劲的就业增长,美联储今年已升息2次。杜德利并表示,通胀低迷或许是对“结构性因素”发出的暗示。这些因素可能对经济和就业者而言是利好。他还预计到2020年代初,美联储的债券组合规模将缩减至2.4万亿美元。目前美联储青睐的通胀指标为1.4%。但杜德利称,美元走软以及“一系列暂时、特殊因素的影响下降”,这意味着“中期内”通胀将升至美联储2%的目标水准。