隔夜周三(9月6日)美盘中,加拿大央行惊呆全球,意外升息25个基点至1.00%,为7七年以来第二次上调利率。美元/加元短线狂泻超过200余点,最低跌至两年以来的低位1.2134。美元/加元走出2016年3月最疯狂的单日行情,目前已跌至两年来低位。加拿大两年期国债收益率升至1.45%,刷新2012年4月以来新高。外媒指出,加拿大央行的行动出乎市场意料;早前数据调查显示33家机构只有6家预测本次加央行会加息。所以这次加息令75%的加元投资者猝不及防,并触发大量的止损订单。
日内公布的数据总体不够乐观,美国7月贸易帐显示,美国7月进出口均出现环比下滑,对华贸易逆差环比扩大3个百分点,创自2016年8月以来最高;美国8月Markit服务业PMI终值为56,低于前值和预期;美国8月ISM非制造业PMI为55.3,高于前值但低于预期。货币方面:美元指数急跌超过30点,击穿92关口,最低下挫至91.93;非美货币中英镑/美元表现抢眼,最高升至1.3080,为一个月以来的高位!
本周,除已公布的澳联储利率决议维持不变、加拿大央行意外升息后,市场目光转向今夜欧元区欧洲央行利率决议,而其中欧洲央行(ECB)的态度尤为关键。在缺乏重大经济数据的条件下,欧元的走势可能是对美元最大的推动力。欧元/美元今年已上涨13%,这给欧洲央行决策者们带来了新的挑战。相关欧元走势,欢迎投资者参阅今日欧元汇评分析。
加拿大央行一意孤行惊呆汇市
加拿大央行周三(09月06日)在其货币会议上公布上调隔夜利率25个基点至1%,贴现率为1.25%,存款利率为0.75%。今年7月,加拿大央行七年来首次上调利率至0.5%,仅仅时隔两月再次升息25个基点,令金融市场猝手不及。
加拿大央行表示,未来货币政策考量不会是预设模式,行动将受数据和金融市场形势指引,这两方面因素体现出通胀前景。近期经济数据强劲,好于预期,支撑央行观点,认为加拿大经济正在大面积可持续的快速增长。受薪资增长和持续稳健的就业情况支撑,消费者支出保持强劲。虽然当前通胀仍低于2%,但对比7月已大大改善。消费者物价指数CPI及加拿大央行的几个核心通胀测量指标读数均有小幅提升,与因临时价格冲击及经济萧条吸收所带来的负面影响开始消散现象形成一致。然而,加拿大劳动力市场尚未趋紧,薪资及价格压力较历史预计和其他经济体相比还较为温和。以当前经济走势看,理事会判断今天取消的部分货币刺激政策举措是极为必要的。未来的货币政策决议尚未决定,这一部分将视未来经济数据和金融市场发展情况反应通胀前景后再议。
商业投资和出口方面更表现出大范围强势动力。同时受近期税收和住房金融政策影响,一些地区楼市似乎有所降温。央行方面希望在2017年下半年经济增长平稳,原因亦如7月货币政策报告中所指出的,但当前GDP水平超出央行预计。当前,全球经济扩张变得更为同步,7月份包括工业商品价格在内的各项指标均显示增长高出预期。然而美国方面因为地缘政治风险,国际贸易收支数据待定及货币政策的不明朗,均导致美元疲软。在这样的背景下,加元有所升值,并反照出加拿大经济强劲的相对实力。
美国两党灾后牵手,经济滑坡在所难免
据彭博社周三(9月6日)报道称,美国总统特朗普和国会议员在灾后援助、债务上限和政府支出等问题上达成一致。美国总统特朗普与民主党、共和党国会领袖达成协议,将美国政府举债上限延长至12月15日,从而避免了政府停摆,并为飓风灾害提供援助。特朗普此次站到民主党人一边,而不是自己所在的共和党。
协议标志着自特朗普1月就任总统以来两党罕见地达成妥协。协议若得到共和党掌控的国会批准,联邦政府将避免出现史无前例的债务违约,且可确保政府在10月1日开始的财年的前三个月获得运转所需资金,并为飓风哈维灾民提供援助。据悉特朗普政府要求批准78.5亿美元的支出,以便开始支付飓风Harvey灾后重建费用。高盛(Goldman Sachs)经济学家将美国政府停摆的可能性从上周的35%下调至15%,原因是预计在哈维飓风过后重建工作将减少联邦资金和债务上限问题的摊牌风险。高盛经济学家在研报中写道:“哈维飓风重新调整了财政政策议程。短期来看,前景变得更加良性。”自本周二开始,美国国会议员已正式结束夏休期开始复会,参众两院9月同时开会的会期只有12天。
不过,美国避免停摆未必能一扭美元败局。在近期已公布的美国7月核心PCE物价指数同比增长1.4%,增速跌至2015年12月以来最低水平;7月核心PCE物价指数环比增长0.1%,持平预期和前值。消费支出占美国经济活动的2/3以上。美国8月非农就业人数和失业率交出“不及格”答卷,美国8月非农就业人口增加15.6万,低于市场预期的增加18.0万。美国7月耐用品订单月率增长减少6.8%,也创下近三年最差水平。
摩根士丹利(Morgan Stanley)在称,由于核心个人消费支出(PCE)将低于预期,该行决定将美联储2018年加息次数的预测从此前的四次下调为三次。摩根士丹利表示,“各种力量正在吞噬通货膨胀,抵消了吃紧的劳动力市场带来的进展。”该投行现预测,2017年底美国核心PCE同比增长1.4%,明年1.7%;两者均比此前预测下降约0.2个百分点。此外,摩根士丹利强调,最近的通胀率下降并非特殊情况,而是反映出了会持续存在的更广泛趋势,这使得更难实现美联储2%的通胀目标。