消息面:
由贸易战引起的市场避险情绪上涨对于黄金反起到负面作用,这其中的逻辑是首先美保护主义思维叠加美联储收紧货币政策预期,在政策和利益驱使的双压下,不少企业将工厂搬回美国以逃避高昂的税负。
昨日中国财新制造业也表现不佳,这已经不是第一次,之前的固定投资规模和企业利润都出现了下滑,关税引发的价格抬升抑制了市场的需求,并间接导致全球(除美国外)实体产业步入寒冬。在此背景下,购入黄金对抗通胀并不是一桩明智的买卖,资金的稀缺性只会增加购金的机会成本。
从黄金期货投机性仓位变化来看,净多仓数量大幅下降是多头撤退和空头卷土重来的双重作用结果。在最近两周,空仓数量大幅增加,使得空头在黄金市场占得上风,也反映了市场看跌情绪颇浓,下行风险尚未完全释放。
如果贸易战持续进行,黄金并不会因避险情绪升温走高,反倒因美元走强、全球经济通缩、流动性趋紧、新兴市场资金加速流出等问题而示弱,但若美保护主义思维停歇或许能改变这个现状,可现实却不尽人意。
最后就是特朗普考虑进行第二轮税改,会将21%的企业税进一步下调至20%,届时美国经济可能还有上行空间,美元走强或使黄金再次面临末日审判。
美元指数解析:
虽然德国局势有所缓解,但市场对特朗普贸易计划的担忧挥之不去,全球贸易紧张局势加剧,多数非美货币表现疲软,投资者买入美元避险,美国上周的PCE数据和隔夜的ISM制造业PMI数据也给美元提供支撑,美元指数中线仍有望震荡上攻;不过市场情绪起伏较大,短线方向并不明确。
从日线和四小时图来看:高位震荡,技术面信号相对模糊或者较弱,建议94.39-95.53区域的突破情况,分别是布林线中轨支撑和近期高点阻力,需要突破该区域才会选择进一步的方向。考虑到布林线中轨给美元提供了较好的支撑,上涨趋势线的支撑也比较完好,汇价略微偏向震荡上攻。如果顶破93.53附近阻力,则看向2017年7月5日高点96.51附近。
黄金解析:
美国经济数据相对乐观,美元指数相对坚挺,令金价承压明显,市场对贸易的担忧令多数大宗商品走弱,金价也再次受到拖累,全球最大的黄金ETF持仓持续流出,仓位降至10个月低位,技术面看空信号仍在延续,短线金价仍偏向震荡下行。
日线级别:单边下跌,均线空头排列,MACD死叉运行,后市依然明显偏空,目前金价逼近12月12日低点1236.10附近支撑,由于KDJ已经严重超卖,短线需要提防温和反弹的可能,上方初步阻力在5日均线1247.15附近,10日均线阻力在1256.36附近,20日均线阻力在1274.23附近,在升破该位置前,后市仍倾向于延续跌势或者低位震荡。
黄金日内操作建议:
目前技术指标都偏向空头,但是金价处于极低的位置,短线需要堤防反弹的可能,操作上柯桢建议高空为主,低多为辅
反弹至1250-1248附近空,止损3个点,目标1245-1240
下方1233-1236多,止损3个点,目标1245-1258
柯桢寄语:
希望柯桢的文章能给你带来收获,在接下来的投资里顺风顺水,如果有不懂的地方,可以找我聊聊,我不仅是一位指导老师,也是你生活中值得一交的朋友,本人以丰富的经验,精准的视角,敏锐的判断力来捕捉市场的瞬息万变!
文/陈柯桢 VX:gp871314