特朗普将矛头对准了美联储。
在周四打破了数十年来总统不直接评论美国货币政策的传统后,特朗普周五再度发声。
特朗普周五连发两推:
欧盟和其他国家一直在操纵并打压他们的货币和利率,而美国却在加息,美元每天都在走强,这消除了我们的巨大竞争优势,美国不应该因为我们做得很好而受到惩罚。
紧缩政策现在伤害了我们所做的一切。债务即将到期,我们却在加息,真的好吗?
美元应声下跌,创下四个月最大单日跌幅,一天之内回吐了一周的涨幅。美元兑所有货币全线下跌,离岸人民币兑美元半小时内上扬逾300点,相继收复6.80、6.79、6.78和6.77。
■■■ 美元指数会因此止步吗?
这已经不是特朗普第一次表达对强势美元的不满。他去年在三个不同的场合对华尔街日报表示,美元“过强”。
在某些方面特朗普是对的。到当前财报季为止,企业指出美元走强是收入面临的主要不利因素,而非关税,Bianco Research指出。但是与之相比,如果外国投资者相信美国放弃长久以来的强势美元政策,由此造成后果可能会将更加严重。
这些投资者持有约半数美国政府债务,并帮助填补预算赤字。一旦他们认为美国压低美元汇率,他们将会不太愿意持有美元计价的资产。这会导致政府、企业和消费者的借款成本上升。
另一方面,面对数十年来未曾有过的总统要求维持货币政策宽松的压力,美联储主席鲍威尔和他在联邦公开市场委员会(FOMC)的同事们在遇到难分伯仲的决定时,可能会更倾向于展示自己的政治独立性,选择加息。
Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称,特朗普关于利率和美联储的讲话事关重大,因逾越了历来总统都未触碰的底线。
摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli认为,总统的言论可能会让FOMC偏向鹰派方向。
■■■ 后面还会发生什么?
其实你要明白,无论特朗普怎么说,美联储该加息还是会加息,不会打乱自己的进度(美联储的架构可以让其与政治压力隔离开来),特朗普深知这一点,但为什么还是要(冒天下之大不韪)说出来?
答案很简单,特朗普这番话不是说给美联储听的,是说给金融市场听的。(特朗普的助手们正在告知他,美联储的“做法正确”。)
特朗普的评论会让一些投资者对“今年还会加息两次的共识”产生动摇,即便美联储继续加息,特朗普通过口头干预(不费一枪一弹),给美元坚挺踩下了刹车。实际上,美国政府对美元坚挺没有什么效果,但特朗普讲话能达到语出惊人的效果。
法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,全球投资者目前都超配美国资产,这是我们经常项目逆差、投资账户逆差的作用,他们必须要愿意坚守美元,才能让美元守稳。如果美国政府给外界造成希望汇率贬值的印象,那么这些国际投资者就很容易会想降低敞口, 美元就将受损。
荷兰国际银行外汇策略师Viraj Patel表示,总统的评论可能会让今年迄今美元的升势遭遇阻力。随着投资者逐渐认可白宫的重商主义美元政策,存在美元走势“与利差脱钩”的风险。
■■■ 美元指数会出现什么样的变革?
图为美元指数和美元兑日元的日线走势,日线价格在关键阻力95.50和113.00分别形成看跌的K线形态,此后价格短线回落,分析师Fawad Razaqzada认为,,若美元指数跌破94.30,则短线观点转为看跌。
若价格维持高点上移和低点上移的结构,则维持长期看涨观点不变。
■■■ 黄金技术面分析
上周特朗普的言论打压美元并支撑贵金属反弹。分析师Jionk认为,上周四的逆转标志着黄金短线看跌趋势结束。短线阻力见前支撑1236,接着是前高1245/8,突破该水平价格将进一步向上回调,可能回到1300.
但是,若价格下行,跌破前低1211,则看涨观点失效,下方支撑见1200.
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