前两篇讲了九尧对于基本面与技术面以及走势级别划分的理解与选择。那今天就聊一下技术分析。在《交易不是条条大路通罗马》之一中九尧提到技术分析≠技术指标,技术分析≠划线等等,但是起初的就要也曾深陷这样的误区难以解脱。
刚开始的时候对于一切都觉得有用,都觉得学到了就可以赚钱,所以会挑灯夜战,废寝忘食,每一天花费十六七个小时去研究,沉浸在各种各样的理论、各种各样的指标、各种各样的交易战法中......
很多人觉得,你会那么多指标和理论,应该赚很多钱吧。但是,九尧坦白告诉大家,并不是,而是仍处在一直德赚赚亏亏之中,学会了三个和学会了三十个没什么差别,指标本身只是一个工具,是帮助我们更好的去分析市场,去看懂行情走势,它并不是赚钱的法宝,不是把交易者送往终点的缆车。
很能很多人和九尧一样,进入市场就开始研究指标和理论,当作是自己走向专业的门道,可是研究来研究去却始终入不了法门,没有远离但却总是在外围游荡。我们总是像一针见血,像用最简单的方式见效果,但是却也败在了这种直接上。每一条道路的修建都要明了它的基础,而技术分析的学习是有前提条件的,就像任何的学科都是建立在一定的假设基础上,技术分析也有三大假设。
市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变以及历史会重演构成了技术分析的三大理论基础。当我们深陷于技术分析的迷宫当中不能自拔的时候,回归原始的原始是一种最好的选择。回归这三个原始的基础(假设)是一种对技术分析的再认识和再思考,毕竟一座大厦根基的可靠性应该是最值得信赖的或推敲的。
在进行对技术分析三大假设的根本性思考中,忽视表面的诸多指标或形状不可靠的技巧性,更加坚持对原始的原始的执着。在思考的过程中,三个原始的基础能否被正确理解,是技术分析能否产生正确结论的必要条件。
面对原始的基础用一种现时的市场观去理解技术分析并进行应用,对于技术分析的时效性是一种思维的弥补,而由此带来的市场观的变化以及更加宏观和全面地看待并把握市场会对理解市场的思维有着不言自明的意义,对技术分析基础的原始理解也是需要更加宏观的思维作为有力的支撑,从而得到更多的开拓。
下面九尧就详细说一下这三大假设:
壹 市场行为包容消化一切
“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。除非已经完全理解和接受这个前提条件,否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们必须做的事情就是研究价格变化。
?这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关係,如果需求大于供给,价格必然上涨;如果供给过于需求,价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来,那么,只要价格上涨,不论是因为什么具体的原因,需求一定超过供给,从经济基础上说必定看好;如果价格下跌,从经济基础上说必定看空。
归根结底,技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻,技术分析者常常独辟蹊径,一语中的。所以随着市场经验日益丰富,遇到上边这种情况越多,“市场行为包容消化一切”这一句话就越发显出不可抗拒的大多数技术派人士也会同意,正是某种商品的供求关係,即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的涨跌,只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。
图表派通常不理会价格涨落的原因,既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就够了。实际上,图表分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标,让市场自己揭示它最可能的走势,而并不是分析师凭他的精明“征服”了市场。今后讨论的所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场涨落肯定有缘故,但他们认为这些因素对于分析预测无关痛痒。
另外,市场行为包容消化一切,一方面表明市场价格的变化反映了外在资讯的变化,另一方面,外在资讯的变化在价格变化上是否完全体现或过度体现,也值得重点思考。
贰 市场运行以趋势方式演变
“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。事实上,技术分析在本质上就是顺应趋势,即以判定和追随既成趋势为目的。
从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复,但这裡要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋势,直至有反向的征兆为止。
叁 历史会重演
技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态,它们通过一些特定的价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看好或看澹的心理。其实,这些图形在过去的几百年里早已广为人知,并被分门别类了。
既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效,因为它们是以人类心理为根据的,而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是,打开未来之门的钥匙隐藏在历史裡,或者说将来是过去的翻版。
历史会重演,但却以不同方式进行“重演”!现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相似的历史变化中寻求投资“真理”,但最后却伤痕累累,这也正说明了市场是变幻无穷的。阴阳两种K线,却能构造百年来华尔街的风风雨雨,只因K线形似却神不似,历史重演却不重複……
在金融投资市场中使用技术分析方法来进行研究分析,就有如基本面分析一般,必须在正确理解的基础上,才能更进一步地用好技术分析的基础,从而做出正确的分析结论。而好的投资决策需要正确的分析方法。因此,我们进行技术分析时,需要正确理解技术分析的三大假设。
交易不是条条大路通罗马,我们选择的方向没有错,可路确是更加曲折的,我们有强大毅力去走到底,但是并不一定会有足够的时间。尤其是在交易中,一个人进入到市场里多多少少会伴随着压力,受制于这种压力的存在和资金的限制,导致有些路“有气无力”!